周一，A股市場受到B股盤中突然急促跳水的帶動，整體出現(xiàn)下跌。三大股指期貨品種跟隨現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)不同程度下跌。雖然期現(xiàn)聯(lián)動使得股指期貨跟隨現(xiàn)貨市場下跌，但若從股指期貨自身觀察，我們認(rèn)為期指多頭的情緒并不悲觀。伴隨著期指下跌的是持倉量的下降，周一IF股指期貨四份合約持倉量下降248手至43150手。技術(shù)上，下跌過程并未得到持倉量的配合，因此整體下跌動力并不強(qiáng)。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1610與IF1612合約上合計持買單27154手、賣單26300手。主力凈多持倉量854手，較前一交易日增加205手。主力凈多持倉量的增加，同樣反映期指主力對市場不悲觀。分合約來看，兩份合約上多方表現(xiàn)均勝空方一籌。整體上，空方減持意愿超過多方，同時多方增持意愿更強(qiáng)。在IF1610上，前20空方合計減持賣單2932手超過前20多方合計減持買單2749手。在IF1611上，前20多方合計增持買單166手超過前20多方合計增持買單156手。重點(diǎn)席位上，多頭方面，銀河期貨在IF1610上減持賣單442手超過減持買單400手，其整體凈多持倉量升至1249手，為近一個月以來最高水平。空頭方面，周一光大期貨席位凈空持倉量下降至1409手，為近5個交易日最低。招商期貨席位凈空持倉量下降至1347手，為近20個交易日最低。上海東證席位凈空持倉量下降至468手，為近14個交易日最低。無論從期指主力整體持倉量變化，還是從重點(diǎn)席位的局部的多空變動，都反映市場情緒并不悲觀。

滬深300股指期貨期現(xiàn)價差的變動同樣反映期指投資者整體的情緒并未惡化。周一，股指期貨持倉量的下降更多來自空方隨著市場下跌主動離場。一般情況下，多方主動離場會造成期現(xiàn)價差向下變動，空方的主動離場會造成期現(xiàn)價差向上運(yùn)動。周一，IF1610分鐘數(shù)據(jù)上的日內(nèi)平均期現(xiàn)價差貼水6.09點(diǎn)，較前一交易日平均貼水10.02點(diǎn)，有一定程度的收縮，這表明期指的減倉力量更有可能來自空方。

近期海通期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好，該席位最近連續(xù)4個交易日凈持倉量變動3次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一海通期貨席位凈多持倉量增加至239手，為近4個交易日最高，反映其對周二市場持樂觀態(tài)度。     

來源：期貨日報