上周五，滬深300指數(shù)小幅低開(kāi)，之后開(kāi)始快速上攻，沖擊3500一線未果，指數(shù)開(kāi)始迅速回落。三大期指走勢(shì)略有差異，從盤(pán)面走勢(shì)分析，上證50指數(shù)和滬深300指數(shù)偏強(qiáng)，中證500指數(shù)偏弱，其期貨加權(quán)指數(shù)波幅分別為+0.23%、+0.06%、-0.09%。從同一指數(shù)不同合約分析，三大期指遠(yuǎn)月合約走勢(shì)強(qiáng)于近月合約，表明股指期貨市場(chǎng)屬于正向市場(chǎng)，投資者對(duì)A股后市偏樂(lè)觀。就板塊之間強(qiáng)弱分析，主板強(qiáng)于中小板和創(chuàng)業(yè)板，權(quán)重股更受青睞。

滬深300期指主力合約IF1706全天較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲1.4點(diǎn)或0.04%，報(bào)3480.6點(diǎn)，四份合約持倉(cāng)量合計(jì)為41969手，比前一交易日減少1591手，成交量環(huán)比降低30%至15947手。主力合約IF1706持倉(cāng)量減少1753手至31064手，成交量環(huán)比減少5758手至13469手，其原因可能是端午小長(zhǎng)假來(lái)臨，國(guó)內(nèi)A股不確定性增加，投資者為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，暫時(shí)離場(chǎng)觀望。此外，3500一線壓力較大，拋壓較重。

主力持倉(cāng)方面，前20名席位在IF1606合約上，共持買(mǎi)單24370手、賣(mài)單24118手，其中主力凈多持倉(cāng)量252手，環(huán)比增加24手，市場(chǎng)情緒依然偏樂(lè)觀。從滬深300期指總持倉(cāng)分析，前十名席位凈空單量高達(dá)1091手，前20名席位轉(zhuǎn)為凈多單，數(shù)量為228手，表明空頭力量較為集中、多頭力量較為分散。從主力合約多空持倉(cāng)增減變化看，減持多單的席位多于減持空單的席位。具體席位方面，主力合約持買(mǎi)單前20名中，增持多單的公司比例僅為15%，數(shù)量都在50手之內(nèi)。更多公司選擇減持，其中銀河期貨、廣大期貨等席位減持多單均超過(guò)100手，其他席位持倉(cāng)變化都在100手之內(nèi)。持賣(mài)單前20名席位中，增持空單的比例為30%，除天風(fēng)期貨席位增持110手外，其他公司增持?jǐn)?shù)量全部在30手之內(nèi)；減持空單數(shù)量較為集中，減持超過(guò)100手的公司有上海東征、海通期貨、申銀萬(wàn)國(guó)等席位，其他席位減持?jǐn)?shù)量都在90手之內(nèi)。多空持倉(cāng)排名前20名席位中，多單減少753手，空單減少942手，相當(dāng)于增加凈多單189手，表明市場(chǎng)看好節(jié)后行情。

綜合分析，我們認(rèn)為，近期股市或?qū)⒀永m(xù)強(qiáng)勢(shì)，三大期指繼續(xù)上漲的可能較大，權(quán)重股、主板仍強(qiáng)于中小板和創(chuàng)業(yè)板。激進(jìn)的投資者可以選擇中證500指數(shù)期貨投資，穩(wěn)健投資者可以選擇上證50指數(shù)期貨或滬深300指數(shù)期貨投資，但要根據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)置止損。

來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)